El RAROC es un framework riesgo-ajustado para la medida de la rentabilidad y la gestión de la rentabilidad. Es una herramienta para medir performance financiero riesgo-ajustado. Y proporciona una vista uniforme de la rentabilidad a través de los negocios (Strategic Business Units/divisiones). El RAROC y los conceptos relacionados tales como RORAC y RARORAC se utilizan principalmente dentro (las líneas de negocio de) de los bancos y de las compañías de seguros. El RAROC se define como el ratio de resultado riesgo-ajustado al capital económico.

 Historria del RAROC

El desarrollo de la metodología del RAROC comenzó en los últimos años 70, iniciados por un grupo en Bankers Trust. Su idea original era medir el riesgo de la lista del crédito de banco, así como la cantidad de capital de la equidad necesaria para limitar la exposición de los depositantes del banco y de otros sostenedores de la deuda a una probabilidad especificada de la pérdida. Desde entonces, un número de otros bancos grandes han desarrollado el RAROC o (los sistemas idénticos del RAROC).

Los sistemas del RAROC asignan el capital por dos razones básicas: (1) arriesgue la evaluación de la gestión y (2) del resultado. Para los propósitos de la riesgo-gestión, la meta principal de asignar el capital a las unidades de negocio individuales es determinar la estructura de capital óptima del banco. Este proceso implica el estimar de cuánto contribuye el riesgo (volatilidad) de cada unidad de negocio al riesgo total del banco y, por lo tanto, a los requisitos totales del capital del banco.

Para los propósitos de los resultados-evaluación, los sistemas del RAROC asignan el capital a las unidades de negocio. Como parte de un proceso de determinar el índice riesgo-ajustado del resultado y, en última instancia, el de valor añadido económico de cada unidad de negocio. El de valor añadido económico de cada unidad de negocio, definido detalladamente abajo, es simplemente la renta neta ajustada de la unidad menos una carga del capital (la cantidad de capital de la equidad asignó a los tiempos de la unidad el resultado requerido en equidad). El objetivo en este caso es medir una contribución de la unidad de negocio al valor del accionista. Y, así, proporcionar una base para el presupuesto de caja eficaz y la remuneración incentiva en el nivel de unidad de negocio.

Capital econñomico y tres tipos de riesgo

El capital económico se atribuye en base de tres factores de riesgo:

• Riesgo de mercado,
• Riesgo de crédito y
• Riesgo operacional.

Las metodologías económicas del capital se pueden aplicar a través de productos, de clientes, de actividades y de otras segmentaciones. En caso de necesidad de medir ciertos tipos de resultados. El capital que resulta atribuido a cada línea de negocio proporciona el marco financiero para entender y para evaluar un resultado sostenible y para manejar activamente la composición de la lista del negocio. Esto permite a una compañía financiera aumentar valor del accionista, reasignando el capital a esos negocios que proporcionen alto valor estratégico y resultados sostenibles, o con potencial a largo plazo del crecimiento y de la rentabilidad.
 

Benefico Económico 

El beneficio económico elabora en el RAROC incorporando el coste de capital de la equidad.  El beneficio económico mide el resultado que es generado por cada línea de negocio superior al coste de capital de la equidad. Se aumenta la abundancia del accionista si el capital se puede emplear en un resultado superior al coste del banco de capital de la equidad. Semejantemente, cuando los resultados no exceden el coste de capital de la equidad, después abundancia del accionista se disminuye y un despliegue más eficaz de ese capital debe ser buscado.

El valor de la Gestión de Riesgos 

Risk Management eficiente puede constituir valor en las dimensiones siguientes:

1. Conformidad y prevención

   • Evite las crisis en propia organización.
   • Evite las crisis en otras organizaciones.
   • Confórmese con los estándares de corporate governance.
   • Evite la responsabilidad personal de gerentes.

2. Performance de funcionamiento

   • Entienda la gama completa del riesgo que hace frente a la organización.
   • Evalúe los riesgos de la estrategia de negocio.
   • Alcance las mejores prácticas.

3. Reputación de la impresa

   • Protección de la reputación de la impresa.

4. Realce del valor del accionista

   • Realce la asignación del capital.
   • Mejore los resultados con Value Based Management.

Gestión del Riesgo Proactivo

Risk Management Proactive evalúa:

• La probabilidad de ocurrir del riesgo,
• Factores que causa del acontecimiento del riesgo,
• Acontecimientos del riesgo,
• La probabilidad del impacto,
• Factores que causa del impacto<>
  antes del riesgo que ocurre realmente (figura: Risk Management Proactive - Smith y Merritt).